李同學(xué)
2019-04-10 12:44老師，這道題，我對(duì)D選項(xiàng)有疑問，D選項(xiàng)的意思是不是“對(duì)沖長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口，用更長(zhǎng)期的合約代替短期的期貨合約進(jìn)行對(duì)沖”？但是，老師，stack-and-roll，用futures對(duì)沖forwards的時(shí)候， futures不是每個(gè)期限都是相同的嗎？怎么有，長(zhǎng)短期之說了？還是，我理解有問題?
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-11 09:52
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同學(xué)你好，D選項(xiàng)的longer是指用距離現(xiàn)在日期更長(zhǎng)的合約進(jìn)行對(duì)沖，比如現(xiàn)在買了個(gè)三個(gè)月的期貨合約，多頭，那么到了1/7的時(shí)候，這筆合約就會(huì)平倉(cāng)，然后你又需要繼續(xù)買入合約，這時(shí)候再買3個(gè)月的，1/10到期，那么這個(gè)1/10距離你現(xiàn)在的時(shí)間久更久了。
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