安同學(xué)
2019-04-10 16:42上午題derivatives部分第434頁(yè)，請(qǐng)問(wèn)老師下圖中notional principal公式是怎么理解的？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-04-11 09:38
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同學(xué)你好，這種題目的邏輯我給你說(shuō)一下，現(xiàn)在我有一個(gè)組合，我的duration是3，我現(xiàn)在想要把組合的duration調(diào)整成0.3，題目要求使用swap來(lái)進(jìn)行調(diào)整，因此最好的選擇是duration是負(fù)數(shù)，且是最大的一個(gè)負(fù)數(shù)的組合，這樣需要的本金數(shù)比較少。
調(diào)整的邏輯如下：
組合價(jià)值*當(dāng)前duration+互換本金*互換的duration=組合價(jià)值*目標(biāo)duration
意思是說(shuō)，我當(dāng)前組合有一個(gè)duration我需要通過(guò)swap調(diào)整一部分，然后得到我想要的duration。
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