莊同學(xué)
2019-04-10 17:16為什么基本面模型F不知道，宏觀經(jīng)濟(jì)模型F又是知道的
所屬：CFA Level II > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2019-04-10 17:47
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同學(xué)你好，宏觀經(jīng)濟(jì)模型，是通過宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來解釋我的資產(chǎn)收益率，因此我需要計算的是我的資產(chǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)之間的敏感程度，所以我的beta是回歸出來的，到時候帶入新的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，我就可以求出資產(chǎn)的收益率。
對于基本面模型，我的beta是標(biāo)準(zhǔn)化的，是用我公司的數(shù)據(jù)減去行業(yè)平均的數(shù)據(jù)，再除以行業(yè)平均的標(biāo)準(zhǔn)差
，我公司的數(shù)據(jù)和我所處行業(yè)的平均數(shù)據(jù)也是可以知道的，所以我需要計算的是我的公司跟行業(yè)平均的敏感程度，或者你也可以理解為基本面因素的偏離程度的單位風(fēng)險補(bǔ)償，所以F是我回歸出來的，這就是他們兩者的邏輯，兩者之間宏觀經(jīng)濟(jì)模型是比較好記的，我建議你記住宏觀經(jīng)濟(jì)模型，而基本面模型是跟宏觀經(jīng)濟(jì)模型反著的，所以你另一個反著記就好了。
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