李同學(xué)
2019-04-10 21:34老師可以解釋一下這道題怎么做嗎？ 謝謝
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-11 09:34
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同學(xué)你好，這題考察的知識(shí)點(diǎn)是對(duì)VAR模型的回測(cè)，相關(guān)解釋如下：
A選項(xiàng)錯(cuò)在了16%，因?yàn)檫@個(gè)VAR模型是公司自己構(gòu)建的，所以做回測(cè)是為了檢驗(yàn)VAR模型是否靠譜，因此，在10天的回測(cè)里面，你2天超標(biāo)的，因此是20%outside the range
B 選項(xiàng)比較容易產(chǎn)生迷惑性，尤其是對(duì)于沒(méi)有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的考生來(lái)說(shuō)，選項(xiàng)說(shuō)這個(gè)回測(cè)是無(wú)效的，因?yàn)槟嵌螘r(shí)間并沒(méi)有進(jìn)行交易，其實(shí)這說(shuō)法是很大問(wèn)題的，因?yàn)閂AR模型是根據(jù)分布進(jìn)行預(yù)測(cè)出來(lái)的一個(gè)值，這個(gè)值本來(lái)就不一定等于實(shí)際的值的，因此即使這10天沒(méi)有交易，但是這個(gè)投資組合里面的資產(chǎn)是客觀存在的，他們依舊有著自己的收益率，只不過(guò)你不投資不代表人家不投資，所以實(shí)際的收益率也是存在的。依舊可以用實(shí)際的回測(cè)理論的VAR
C選項(xiàng)錯(cuò)在VAR模型不需要對(duì)上限和下限做出重新調(diào)整。
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