安同學(xué)
2019-04-11 09:41降低一個經(jīng)理的tracking error為什么反而會提高組合的active risk?
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2019-04-11 10:02
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同學(xué)你好，麻煩提供一下這個題目是case book第幾頁的，我們完整看一下題目再給你解答，只看這幾句話不知道具體說了什么事情。
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追問
不好意思，這個是case book453頁A部分的題目，判斷那句話的對錯，然后答案我不太理解
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追答
同學(xué)你好，這里說的錯是因為一個組合中，可能有很多基金經(jīng)理在管理頭寸，我降低了其中一個有最高active risk的基金經(jīng)理的active risk，但站在我整體組合的角度，這并不一定就能降低我整體組合的active risk，因為我要考慮各基金經(jīng)理之間的相關(guān)系數(shù)，因為我們在計算整體組合標準差的時候，還要考慮兩兩之間的相關(guān)系數(shù)，所以他這話說的太絕對了。因此是錯的。因為有可能我這個基金經(jīng)理管理的組合的active risk降下來了，但是我跟其它基金經(jīng)理管理的組合之間的相關(guān)系數(shù)上升了，因此一降一升，不能說就一定會降低整體組合的active risk。
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