安同學(xué)
2019-04-11 15:00請(qǐng)問(wèn)老師case book 388 頁(yè)premium在復(fù)利的時(shí)候?yàn)槭裁粗豢紤]了109天？實(shí)際在計(jì)算effective rate的時(shí)候其他幾個(gè)數(shù)據(jù)比如本金利息payoff都是在貸款到期日發(fā)生的，那call option premium的復(fù)利為什么并沒(méi)有計(jì)算到期末？
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-04-11 17:43
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同學(xué)你好，這道題中，每筆現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)點(diǎn)是不一樣的。分母上的現(xiàn)金流是在109天后。分子上的現(xiàn)金流是在到期日。
那括號(hào)上的365/180是一個(gè)年化的概念。有點(diǎn)類似于holding period return進(jìn)行年化。
這比期權(quán)費(fèi)發(fā)生時(shí)點(diǎn)和其他現(xiàn)金流不同，是不需要考慮時(shí)間價(jià)值的。
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