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2019-04-12 23:2436題，給定的Y與X的關(guān)系式怎么看出來a=0.75的？如果是看slope，那也應(yīng)該是-0.75啊，而且就算是a=0.75，代回去算出來的rho（t-1）也不是題干給的32%
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Robin Ma助教
2019-04-13 21:04
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同學(xué)你好，這是一個均值回歸模型，斜率就是均值回歸的系數(shù)，而且斜率必須是負數(shù)，代表了對波動率的遞減效用，因為題目告訴你了長期的水平是32，現(xiàn)在是36，因此這4%的差值是一定要被回歸多掉的，那么下一期被抵消的部分就是 0.75乘以（36?32）。
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