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2019-04-12 23:45習題集，請問52題的答案劃線處請問是什么意思？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Robin Ma助教
2019-04-13 20:58
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同學你好，整個段落的意思是，當收益率服從于正態(tài)分布的時候，可能會出現(xiàn)負數(shù)的情況，但是這個時候是沒有經(jīng)濟意義的，因為負利率出現(xiàn)時，就沒有人愿意借出手里的錢了，寧可持有者拿0利率，所以模型中會把負利率調(diào)整變成0，之所以不調(diào)整風險中性利率是因為一旦對它調(diào)整會影響整個模型各個階段的計算，這個調(diào)整是不理智的，盡管會有負利率出現(xiàn)，但是在有些時候還是可以使用假設(shè)收益率服從正態(tài)分布的模型的，比如對所有收益率取平均值，就有可能抵消負利率的影響，不能因為有負利率就不用這個模型
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