520eating520
2019-04-12 23:59習(xí)題集57題，I中，請(qǐng)問什么叫parallel shift？ II的疑問如下 III中，constant drift model是指Model 2嗎？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-13 20:49
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，平行移動(dòng)是一級(jí)的知識(shí)點(diǎn)，是用dv01進(jìn)行對(duì)沖的前提假設(shè)，指的是利率的變化在不同期限內(nèi)都是一樣的，這個(gè)假設(shè)比較理想，而且二級(jí)的模型中是沒有這個(gè)假設(shè)的，不然所有的波動(dòng)率都是一樣的，也沒必要去研究了。第二個(gè)V模型說的波動(dòng)率的降低不是你公式里面的sigma的降低，這個(gè)sigema本身就是一個(gè)固定的數(shù)字題目會(huì)告訴你的，他是根據(jù)樣本計(jì)算出來的一個(gè)固定值，和一級(jí)二叉樹里面的sigam如出一轍，V模型的波動(dòng)率降低是dr的降低，收益率波動(dòng)率的降低，因?yàn)檫@是均值回歸模型，所以肯定起初回歸的部分要大于后面的階段，最終導(dǎo)致dr越來越小，這才是B選項(xiàng)的意思。最后constant drift在模型2中有，是對(duì)模型1的改良，建議你看下notes或者講義，并且把notes上的幾個(gè)例題做一下，這章節(jié)其實(shí)性價(jià)比很高，華一小時(shí)就可以全部搞懂，而且更推薦看書，花不了多久。
0
0
0
0
