笨同學(xué)
2019-04-13 16:42第二個小箭頭 if the duration not equal to。。。這一段請解釋一下，麻煩老師啦
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Sherry Xie助教
2019-04-15 10:08
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同學(xué)你好，如果債券資產(chǎn)組合久期小于負債久期，說明資產(chǎn)組合提前于負債組合到期，譬如視頻中提到的，負債組合是5年到期，但是資產(chǎn)組合為3年，因此資產(chǎn)組合沒辦法匹配負債組合的現(xiàn)金流，所以需要將提前到期的資產(chǎn)進行再投資2年，資產(chǎn)和負債才可以匹配，再投資肯定會產(chǎn)生再投資風(fēng)險；
如果資產(chǎn)組合債券資產(chǎn)組合久期大于負債久期，說明負債組合提前于資產(chǎn)組合到期，因此資產(chǎn)組合需要提前賣掉以償還負債，就面臨市場上的利率風(fēng)險，因此是price risk.
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