ketonsi
2019-04-13 17:21所以一般題目都假設(shè)p是等于0？所以直接乘于根號(hào)t？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2019-04-13 18:37
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同學(xué)你好，我沒看懂你要問的是什么……我直接說題目吧^_^，這題考查的和平方根法則有一定的關(guān)系，
在波動(dòng)率均值回歸的情況下，如果原始的波動(dòng)率水平在均值的上方，用平方跟法則會(huì)高估風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠椒礁▌t假設(shè)波動(dòng)率是不變的，但實(shí)際上波動(dòng)率在下降，同理，如果原始的波動(dòng)率在均值的下方，用平方根法則會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)。這就是平方根法則，它的假設(shè)前提是iid，也就是收益是獨(dú)立同分布的前提。
再看這道題，就不能用平方根法則了，收益率均值回歸表明他們之間的相關(guān)系數(shù)是負(fù)數(shù)，也就是說此時(shí)的rho是小于0的，就能算出新的VAR值是肯定比以前的VAR值要小的。
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