安同學(xué)
2019-04-15 12:20總復(fù)習(xí)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)講義里的benchmark六大測(cè)試方法里面的第一條那個(gè)A,S相關(guān)系數(shù)和S,E相關(guān)系數(shù)具體指什么?
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-04-15 15:37
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同學(xué)你好,
A就是RP-RB,就是我組合收益減去基準(zhǔn)收益,也就是alpha
E是指style return+alpha,也就是風(fēng)格配置的收益加上組合超額收益的意思。
ρ(A,S)=0,ρ(S,E)=1是好的基準(zhǔn),解釋?zhuān)篈和S無(wú)相關(guān)性,說(shuō)明與基金經(jīng)理勞動(dòng)不相關(guān)的部分選擇的準(zhǔn)確,此時(shí)A更能體現(xiàn)基金經(jīng)理勞動(dòng)的能力;E=A+S,如果S和E的相關(guān)性接近于1 ,說(shuō)明S上漲,A+S也等比上漲,此時(shí)S和A是無(wú)關(guān)的,因此體現(xiàn)了基金經(jīng)理勞動(dòng)的能力
