王同學(xué)
2019-04-15 19:27請(qǐng)問(wèn)老師，在active management中使用forward 來(lái)獲利，為什么只有spot curve upward sloping 才有可能s'<f？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-04-16 11:09
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，看圖?？吹谝环N情況，是upward yield curve的情況，所以s2大于s1，如果想讓等式成立，f肯定要大于s2, 因此整個(gè)fwd yield curve在spot yield cuve之上； 再看一下第二種情況，是downward yield curve, 所以s2小于s1, 如果想讓等式成立，f需要小于s2, 因此整個(gè)fwd yield curve再spot yield curve 之下。
0
0
0
0
