王同學(xué)
2019-04-15 20:57請(qǐng)問(wèn)老師，分母中的1-10/180,2-10/180什么意思
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-04-16 18:51
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@個(gè)bond不是三年期的Bond,而是2.97的Bond. 因此折現(xiàn)不能單純按照1/2../6折現(xiàn)，要剔除0.03*360=10.8（約等于10天），由于是semi-annual, 所以每一期折現(xiàn)要減去10/180的缺口.
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追問(wèn)
半年期為什么是10/180，不是5/180？
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追答
看圖， 假設(shè)0時(shí)刻是我們買入這個(gè)bond的時(shí)間點(diǎn)，如果到期日是3年，我們應(yīng)該在0.5/1.../3 每個(gè)點(diǎn)上往前折現(xiàn)，但是因?yàn)楝F(xiàn)在是2.97年，每一個(gè)折現(xiàn)期限都會(huì)提前10天。
比方來(lái)說(shuō)3時(shí)間點(diǎn)會(huì)往前挪10天變成f點(diǎn)，同樣2.5時(shí)間點(diǎn)提前10天變成e點(diǎn)，所以是每個(gè)時(shí)間點(diǎn)都是提前10天。
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