安同學(xué)
2019-04-16 11:32Reading24原版書后習(xí)題第18小題,scenario1是一個barbell,那么在downward情況下也ourperform,為什么c不對?
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-04-16 19:24
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同學(xué)你好,如果利率曲線平行下移,是需要增加凸性。但是scenario 1里面, 雖然保留了barbell bonds,但是sell others bonds肯定是降低了整個債券組合的convexity. 因此不可以選。
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追問
還是不明白為什么sell other bonds會降低組合的convexity?
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追答
因為pure Bond本身自帶convexity屬性。sell bonds肯定是降低了原有組合的凸性。
