李同學(xué)
2019-04-17 12:58為什么表格都是一樣的但deltaY 十一題中是0.04% 十二題是0.02%
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-04-17 17:04
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@兩道題的解題思路是不一樣的，第11題，是站在4.98%的基礎(chǔ)上，假定利率變動(dòng)到5.02%，此時(shí)債券的價(jià)格也從104.1657變化到102.9351了，所以分子上是價(jià)格的變動(dòng)量，分母上是利率的變動(dòng)量，二者除一除就算出久期了，所以這道題它并沒(méi)有借助中間的變量5%，因此利率的變動(dòng)就直接是0.4%
第12題，是站在5%的利率的基礎(chǔ)上，假設(shè)利率變動(dòng)到5.02%，此時(shí)債券的價(jià)格從101.61158變化到100.92189，再假設(shè)利率變動(dòng)到4.98%，此時(shí)債券價(jià)格就變動(dòng)了102,07848，所以這道題是嚴(yán)格按照久期的公式來(lái)做的，借助了中間變量5%，因此每一次的利率變動(dòng)就是0.2%
從考試的角度來(lái)說(shuō)，第12題的做法更加嚴(yán)謹(jǐn)，考試的時(shí)候按照這個(gè)公式來(lái)做會(huì)比較準(zhǔn)確的(#^.^#)
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追問(wèn)
那11題的話可以用5%作基礎(chǔ)么？
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追答
同學(xué)你好，這樣做當(dāng)然可以呀(#^.^#)，
考試加油
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