楊同學(xué)
2019-04-17 21:49老師您好,請問***老師課上,說到用swap加杠桿,說進入一個pay swap是降duration,進入一個receive swap是升duration,為什么呀?這個duration咋計算的呀?比如pay swap不是支固定收浮動么,相當(dāng)于發(fā)行了個固定利率債券,投資了個浮動利率債券,如何得出是降了duration呢?
所屬:CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Sherry Xie助教
2019-04-18 09:52
該回答已被題主采納
同學(xué)你好, Pay swap是支固定收浮動。 可以寫成 swap= long floating + short fixed, Duration swap= Duration floating - duration fixed.
我們在一級里面學(xué)過,floating bond的duration是約等于0的,所以這個duration swap肯定是小于0, 因此買入pay swap可以降低duration.
