吳同學(xué)
2019-04-18 10:19為什么資產(chǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)越小啊？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-18 17:56
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同學(xué)你好，這題其實(shí)是考察的var不滿足次可加性，因?yàn)椴⒉皇撬械馁Y產(chǎn)組合都是可以有效分散化風(fēng)險(xiǎn)的，比如你同時(shí)買入了地產(chǎn)股和鋼材股，如果樓市大崩盤，那么你的鋼材股票一定也會(huì)跟著一起暴跌，本來(lái)你只買一個(gè)股票沒(méi)啥，但是現(xiàn)在遇到禍不單行的極端情況了，這時(shí)候你的VAR就會(huì)變大很多很多了。
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追問(wèn)
我不理解的是梁老師寫的那個(gè)式子。資產(chǎn)越大風(fēng)險(xiǎn)越小這不應(yīng)該是定論吧？感覺(jué)是不一定的。
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追答
同學(xué)你好，這個(gè)是var模型的單調(diào)性，一般而言資產(chǎn)規(guī)模越大，對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力會(huì)相對(duì)更強(qiáng)一點(diǎn)，但是這個(gè)僅僅是理論，與實(shí)際經(jīng)驗(yàn)完全不相符。而且原版書也沒(méi)有給出很合理的解釋，從考試的角度進(jìn)行出發(fā)，建議記住相關(guān)結(jié)論，希望可以幫到你。
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