mcp_mvp
2019-04-18 11:37微信群里有人在問這個問題，我發(fā)現(xiàn)自己也沒掌握好，需要一點(diǎn)提醒。 我的問題是 1. Sharp Ratio的分母，σ(p)，這個σ是相對于Rf的超額收益的TEV,還是R(p)自身樣本范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)差？ 2. 和第一個問題類似，圖中題目提到的portfolio相對于Rf的standard deviation，12%是否用于計算sharp ratio?如果是的話，題目最后提到的sharp ratio的t檢驗(yàn)，是否應(yīng)該是16/(12/√15)？但是算出來≠1.5。。。 3. beat the market，是否就是算IR？是否只要IR在一定置信區(qū)間顯著＞0就可以看作beat the market？ 請老師解惑，謝謝
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2019-04-18 16:33
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學(xué)員你好，感謝你的問題。
第一個問題，sigma（Rp）=sigma（Rp-Rf），因?yàn)殡S機(jī)變量的波動率不會因?yàn)樵黾踊蛘邷p去一個常數(shù)而改變，方差亦是同理。
第二個問題，和第一個類似，12%可以用來計算SR，題目中提到的SR的檢驗(yàn)，原假設(shè)是SRp<=SRm，檢驗(yàn)統(tǒng)計量的計算應(yīng)該是t=(SRp-SRm)/standard error，題目沒有給我們標(biāo)準(zhǔn)誤的數(shù)據(jù)，所以無法直接計算，因此題目直接給了我們數(shù)值1.5。
第三個問題，beat the market其實(shí)有很多說法，需要結(jié)合對應(yīng)的題目，在這個題目里面其實(shí)就是SRp>=SRm。當(dāng)然也可以是alpha>0，你說的IR>0也可以，但是題目沒有給我們TEV就不好計算了。
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