安同學(xué)
2019-04-18 13:02原版書后習(xí)題reading19的第五小題,選項c的approach具體是怎么操作的?
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1個回答
Irene助教
2019-04-18 18:29
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同學(xué)你好。
hedging return seeking approach指的是一部分錢去完全hedge liability多余的surplus部分去賺取Return。
比如說現(xiàn)在負債9million,資產(chǎn)10million。
那么先用資產(chǎn)9million去cover負債,然后1個million進行組合管理來賺取收益率。
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追問
老師,那選項c和選項a的意思不是一樣的嗎?都是要求有surplus?
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追答
同學(xué)你好。
不是的,A選項是不要求有正的surplus的,如果surplus小于0,只要把surplus的有效前沿畫到橫軸下面,有一個負的收益率就可以了。
但是C選項為了保證完全hedge,所以要求asset一定要大于liaiblity,也就是說一定要有正的surplus。
