梅同學(xué)
2019-04-19 11:55這題能不能先算組合的波動率呢？題目里說的correlation是波動率的correlation嗎？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Robin Ma助教
2019-04-19 17:51
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同學(xué)你好，先算出各個資產(chǎn)的bar，再使用組合的var直接進(jìn)行計算是需要基于各資產(chǎn)的預(yù)期收益率μ都等于0的前提的，只有這個條件滿足才能用這個var的計算公式，因此在二級的學(xué)習(xí)中，資產(chǎn)收益率往往不滿足這個前提假設(shè)，因而要將整體放在一起進(jìn)行計算。
題干里面的相關(guān)性是資產(chǎn)波動率相關(guān)性，就是一級中馬科維茨里面計算資產(chǎn)方差公式中的相關(guān)性。
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