李同學(xué)
2019-04-20 08:08老師能不能解釋下第99題，圖片可能看不清，是信用風(fēng)險(xiǎn)的99題
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-04-22 09:58
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和我們市場風(fēng)險(xiǎn)的那個(gè)案例是一樣的原理呀。這個(gè)題目問的就是當(dāng)違約相關(guān)性下降的時(shí)候，tranche的保費(fèi)怎么變。那么當(dāng)違約相關(guān)性下降的時(shí)候，senior tranche的價(jià)值相對(duì)上升，junior價(jià)值相對(duì)下降（因?yàn)樵瓉磉`約相關(guān)性為1時(shí)，s和j要死一起死，要活一起活，沒什么大區(qū)別，違約相關(guān)性下降了的話，當(dāng)j違約時(shí)，s可能還是活著的），那么對(duì)應(yīng)著保費(fèi)就是junior相對(duì)上升，也就是因?yàn)樗游ｋU(xiǎn)了，保費(fèi)上升。
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謝謝老師
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