MandyMa
2019-04-20 12:15老師,請(qǐng)問(wèn)MVO里面的有效前沿概念和一級(jí)學(xué)習(xí)的馬可為詞的EF是不是不一樣?一級(jí)學(xué)習(xí)的EF應(yīng)該是包含所有市場(chǎng)上的risky asset挑選方差最小回報(bào)最大,形成的EF。這里MVO是不是僅僅針對(duì)幾個(gè)risky asset,因?yàn)楹竺嬷vresampled MVO時(shí)說(shuō)結(jié)合蒙特卡洛模擬是用很多組不同風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)得出很多條EF,這個(gè)理解有點(diǎn)不太明白,感覺(jué)一級(jí)學(xué)的如果是包含所有risky asset情況下應(yīng)該只可能有一條EF,請(qǐng)老師幫忙解釋
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-04-22 13:09
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同學(xué)你好。
是的。
在三級(jí)當(dāng)中MVO是站在實(shí)務(wù)的角度。這個(gè)時(shí)候理論上其實(shí)不可能找到所有的risky asset。就算找到了,也不可能基于所有數(shù)據(jù)算期望和方差。
那么這個(gè)時(shí)候我是對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類。比如說(shuō)用10-15年的數(shù)據(jù),可以畫(huà)一條EF。那么這個(gè)就是MVO。
resampled MVO是畫(huà)很多條EF。相當(dāng)于用00-05年數(shù)據(jù)畫(huà)一條,然后用05-10,10-15,不同的樣本組,可以畫(huà)出很多條EF,然后取平均得到的。
