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Robin Ma助教
2019-04-22 16:42
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同學(xué)你好，其實這句話連在一起看就能明白high的意思了，在危機發(fā)生的時候，泥沙俱下，各個資產(chǎn)的違約相關(guān)性都會急劇上升，因此資產(chǎn)之間的違約相關(guān)性或者協(xié)動性都會上升（higher），此外，危機爆發(fā)引發(fā)的違約相關(guān)性上升會導(dǎo)致尾部事件或者極端事件發(fā)生的可能性更大，造成的損失也更大，這時候?qū)τ谝恍└鼧O端的尾部事件（lower tail），用copular的方法來研究就很好。
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明白了。不過結(jié)果是用copula也不那么好吧
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同學(xué)你好，這里補充一下，講義里面的coupular函數(shù)的劣勢是指正態(tài)coupular或者高斯copular函數(shù)的劣勢，對于不同資產(chǎn)的違約相關(guān)性計算，連接函數(shù)始終是一個很好的方法，但是在收益率分布呈現(xiàn)出肥尾的時候，高斯copular就不怎么有優(yōu)勢了，因此這時候可以使用t coupularl來解決這個問題。上個解答結(jié)尾應(yīng)該說用t copular的方法來研究比較合適，希望可以幫助到你，祝考試順利~
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謝謝你
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