Shihairong
2019-04-20 15:19Par rate 和spot rate之間什么關(guān)系?如何相互轉(zhuǎn)換?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Sherry Xie助教
2019-04-22 11:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,par rate轉(zhuǎn)換成spot rate需要用Bootstrapping的方法,圖中的例題就是最經(jīng)典的計算方法。
講解一下思路:
par rate是par bond的YTM. 因為par bond: PV=FV=100, 所以 CR=YTM. 所以知道了par rate(YTM), 就知道了CR,因而知道coupon。
已知兩年期的Par rate=5.97%, 所以兩年期par bond的coupon=5.97, Spot rate 1=par rate 1=5%, PV=FV=1, 可以求出來spot rate 2等于多少。
用相同的方法,一步一步可以算出來spot rate3和4。
