Shelley
2019-04-20 20:37老師您好,我不太明白為什么第11問,答案是PVBP乘上bond size $150MM。PVBP已經(jīng)是一個(gè)dollor數(shù)值了,為什么還要乘bond size?這不是重復(fù)了嗎?我理解PVBP相當(dāng)于money duration, (money duration=bond price * modified duration,是PVBP的100倍)沒有見過公式里有用money duration 再乘上Bond size?為什么不能用modified duration 乘以 bond size?(雖說答案不會(huì)改變)謝謝您!
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-04-22 19:13
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同學(xué)你好,PVBP的定義是利率變動(dòng)1bps,面值為1的債券變動(dòng)多少?所以乘以Market portfolio size才是整個(gè)組合變動(dòng)的數(shù)值。
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追問
謝謝老師,那我用modified duration 乘以 bond size 不行嗎?
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追答
modified duration 乘以 bond size ,可以這么求,但是求出來(lái)的是dollar duration, 是利率變動(dòng)1%,整個(gè)bond portfolio變動(dòng)多少價(jià)格。
