Water
2019-04-20 23:50上課講volatility高，range小；本題說corridor大，是否矛盾？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Irene助教
2019-04-22 17:19
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同學(xué)你好。
這是題干說的說法，除非有相應(yīng)的題目，不然就是題干中默認(rèn)的一個條件，沒有對錯與否。
因?yàn)閏orridor的大小本來就是可以從兩個角度理解。
第一，從transaction cost考察，波動越大，越容易rebalancing，為了降低rebalancing的成本，corridor要放寬，減少再調(diào)整的次數(shù)。
第二，從風(fēng)險控制的角度來看，波動越大，越容易偏離target，那么應(yīng)該收窄corridor，來控制風(fēng)險。
考試中如果問到，優(yōu)先選用第二個風(fēng)險控制的角度，除非有更好地答案。題干中兩個描述都是可以的。
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