王同學(xué)
2019-04-21 11:10老師你好，第21題沒看懂題目的意思，能否解答一下
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-04-22 13:54
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同學(xué)你好。
比如說第一年這些security的cost basis是75000，然后50000賣出，所以相當(dāng)于15000的loss遞減了當(dāng)年gain的價(jià)值，產(chǎn)生tax saving。
第二年還是買入75000，然后50000賣出，但是因?yàn)榈谝荒戤a(chǎn)生了loss，在稅法上第二年的cost basis就不是買入價(jià)75000，而是75000-15000=50000. 所以第一年的realized loss會(huì)抵減第二年的cost basis，導(dǎo)致第二年沒有realized loss，所以不會(huì)產(chǎn)生tax savings。
同時(shí)，由于cost basis降低，賺取同樣的收益，但是增量部分，也就是realized gain的部分也變多，那么第二年也會(huì)多交稅。第二年多交的稅將抵消第一年的tax savings。
所以這道題從完整的兩個(gè)年度來(lái)看，是沒有tax saving的好處的。
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追答
同學(xué)你好。
因?yàn)槿?jí)的答疑題目較長(zhǎng)，而且現(xiàn)在臨近考試答疑數(shù)量比較多，麻煩下次提問的時(shí)候標(biāo)明一下reading的號(hào)碼，這樣答疑老師可以更好地定位。非常感謝您的幫助！
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