呂同學(xué)
2019-04-21 16:34沒理解題目什么意思？為什么用implied volatility？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-22 16:25
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同學(xué)你好，首先題干中已經(jīng)提及分析師的獎(jiǎng)金與他對頭寸估值的準(zhǔn)確度有關(guān)，因此對于分析師來說，他必須要盡量準(zhǔn)確地進(jìn)行估值。
BSM模型的假設(shè)之一在于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率是一個(gè)恒定的數(shù)字，但是實(shí)際中波動(dòng)率是不可能趨于恒定的，肯定會(huì)發(fā)生改變，因而用BSM方法來估計(jì)期權(quán)的價(jià)值一定會(huì)存在問題，所以這時(shí)候就要采取隱含波動(dòng)率來估計(jì)期權(quán)的價(jià)格，對于股票看漲期權(quán)call來說，尤其是在deep in the money的時(shí)候，隱含波動(dòng)率會(huì)很大。綜上，采用隱含波動(dòng)率才是合理的辦法。
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