西同學(xué)
2019-04-21 22:24老師哦，這個(gè)題是什么意思，要考察什么？怎么解釋？
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-22 16:08
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同學(xué)你好，這道題目的 其實(shí)是備受爭(zhēng)議的一道題目，B選項(xiàng)其實(shí)也沒有錯(cuò)，但是原作者給出答案是A且也有辦法進(jìn)行解釋，因此出于尊重原作者的角度，我們選擇A。現(xiàn)在來(lái)分析下為什么
（1）我們首先排除C 和 D，因?yàn)樵诨販y(cè)的過程中，你的顯著性水平一樣，那么犯第一類錯(cuò)誤的概率也是一樣的。第一類錯(cuò)誤的概率就等于顯著性水平
（2）B選項(xiàng)其實(shí)也沒太大問題，拒絕95%的模型相對(duì)拒絕99%的var模型更難一點(diǎn)，因?yàn)槟阋芙^一個(gè)95%的模型至少要找5個(gè)以上的exception，而你拒絕99%的模型找至少兩個(gè)就行了，從數(shù)據(jù)的獲取角度來(lái)說(shuō)，后者卻是更加容易一點(diǎn)，因此也更容易拒絕99%的模型。但是B選項(xiàng)你也有辦法說(shuō)他是錯(cuò)的，因?yàn)?9%的VAR一般都是極端中的極端，比如百年一遇之類的，但是你的窗口期一般不會(huì)那么久，了不起回測(cè)一年，因此超過99%的數(shù)據(jù)你可能根本找不到，但是超過95%的數(shù)據(jù)也許很容易找到，因此B也有可能是錯(cuò)誤的。
（3）A選項(xiàng)認(rèn)為99%的VAR模型不如95%VAR模型可靠，這是因?yàn)槌^99%的值你可能找不到，如果把95%的var比作百年一遇的洪水，99%的var比作萬(wàn)年一遇的洪水，那么超過99%的數(shù)據(jù)你其實(shí)找不出的，也是沒有意義的，因?yàn)槿祟惖奈拿饕仓挥袔浊甓?，而百年一遇洪水的?shù)據(jù)則可以找到很多，因此A從這個(gè)角度理解是正確的。
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