安同學(xué)
2019-04-22 06:49Casebook196頁,為什么用了杠桿會(huì)讓sharp ratio提升到0.51?standard deviation是否無變化?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-04-22 18:33
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同學(xué)你好。
因?yàn)閞isk-free asset的加入,sigma會(huì)變化。但是因?yàn)榉稚⒒Ч?,所以杠桿造成的sigma(風(fēng)險(xiǎn))的增加,沒有收益的增加這么快。所以夏普比率=收益除以風(fēng)險(xiǎn),分子增加多,分母增加少,整體指標(biāo)會(huì)上升。
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追問
老師,這里的0.51是不是就是用0.4975×1.065計(jì)算出來的?也就是說組合sharp ratio就是用每個(gè)資產(chǎn)的sr乘以其權(quán)重相加得到的,這里為什么不考慮資產(chǎn)相關(guān)性?
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追答
同學(xué)你好。
因?yàn)檫@里所有的都是Corner Portfolio,Corner Portfolio假設(shè)兩兩之間的相關(guān)系數(shù)是0,所以sharpe ratio可以直接加權(quán)平均即可。
