MandyMa
2019-04-22 16:31老師好，煩請?jiān)俳忉屜逻@兩句關(guān)于高低利率遠(yuǎn)期溢價(jià)折價(jià)的問題
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-04-22 21:42
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同學(xué)你好
1. 如果要用forward rate bias的方法交易，那么應(yīng)該買低賣高，所以應(yīng)該買forward discount（也就是價(jià)格低的貨幣），賣出forward Premium（價(jià)格高）的貨幣。這個(gè)時(shí)候，你可以賺取差價(jià)，來獲得套利機(jī)會。
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追答
2.
低利率貨幣，遠(yuǎn)期升值。
因?yàn)楝F(xiàn)在利率低，所以現(xiàn)在資本流出，即期貨幣貶值。但是由于利率平價(jià)，低利率導(dǎo)致低通脹，所以遠(yuǎn)期貨幣升值。
高利率貨幣，遠(yuǎn)期貶值。
現(xiàn)在利率高，所以現(xiàn)在吸引資本流入，即期貨幣升值。但是由于利率平價(jià)，高利率高通脹，所以遠(yuǎn)期貨幣貶值。
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