曾同學(xué)
2019-04-23 15:48這個(gè)說法怎么理解呢？是指putable=put+普通bond，所以利率上升的時(shí)候，即使債券價(jià)格下降，putablebond也能拿到put option的價(jià)格作為保底收益嗎？
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-23 17:50
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同學(xué)你好，這里的puttable bond與一級(jí)的是一模一樣的，即投資者可以在利率上升的時(shí)候選擇以固定的價(jià)格賣出這個(gè)債券，從而避免損失，因此這個(gè)債券中的put option給了投資者獲得一個(gè)保底收益的權(quán)利，對(duì)于puttable bond來說，投資者相當(dāng)于持有了無權(quán)債券+一個(gè)put option。對(duì)于投資者來說，最差的時(shí)候可以拿到買入債券時(shí)約定的價(jià)格。
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