Fionaaaa
2019-04-23 22:44請問第4題中S0=St嗎？另外能否對原版書的解法做一下講解？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Paroxi助教
2019-04-24 09:50
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尚同學(xué)你好，在t時間點求value是用t時間的現(xiàn)貨-遠期合約折現(xiàn)到t時間點的價格。這里是匯率的遠期合約的計算公式第一項除以的是本幣的無風(fēng)險利率，這相當于在扣除本幣投資的收益。從the forward contract expires in three months，遠期合約還有3個月到期，而題目給的current spot exchange rate當前時間的現(xiàn)貨價格是112，所以往前折現(xiàn)的時間是3/12.
原版書的解題思路就是在t時間點以現(xiàn)在當前市場的利率重新簽訂一份新的遠期合約，在T時間點，兩個合約交割，用新的遠期合約和之前簽訂的遠期合約做對比，計算出的profit是在T時間點的，在折現(xiàn)到t時間點即為t時間點的value。
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追問
那這道題中St是不是等于S0？
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追答
同學(xué)你好，position3 沒有提及So是多少啊，為什么會是等于呢？合約期初at the initiation 只給了一個forward rate啊
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