Calvin Chan
2019-04-24 09:59請(qǐng)老師幫忙解釋下這題的思路 K和S都乘以e的-rt次方 不太明白。謝謝！
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-04-24 14:30
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這題有點(diǎn)麻煩，考察的是外匯期權(quán)的大小值。
如果在出現(xiàn)外匯的題，怕搞混，可以把/后面的幣種看成商品，比如股票、蘋(píng)果等等。這題把AUD，看成是蘋(píng)果商品。把AUD的利率看成是現(xiàn)貨的收益。經(jīng)過(guò)這樣的處理，這題就很簡(jiǎn)單了。
要求的是AUD的put option的下限，其實(shí)就是看put option的下限。下限有一個(gè)公式Ke^-rt減去S，和0比，取大的那個(gè)。
就是這個(gè)公式
所以這題直接就可以轉(zhuǎn)化為求，Ke^(-rt)減去S。把AUD的利率4.5%，看成是蘋(píng)果商品的分紅收益。就應(yīng)該是Ke^(-rt)-Se^(-qt)
Ke^(-rt)-Se^(-qt)=0.688e^(-1%×5/12)-0.665e^(-4.5%×5/12)=0.3249
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