SuperJerrio
2019-04-24 13:43老師好, 請問金融市場與金融模型第68題里的Box Spread 除了K2-K1的30塊錢收益之外,就不需要支付20塊錢了嗎?('trading at USD20')那如果包括了這20,豈不是就不賺錢了? 謝謝
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1個回答
Galina助教
2019-04-24 17:27
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這個成本是考慮的。
根據(jù)A選項組合,到期的payoff是Short one put, short one unit of spot, buy one call【120】小于buy six units box spread【180】。
套利時空手套白狼,也就是不花自己一毛錢。
期初時,Short one put, short one unit of spot, buy one call收到120美元,然后用這120美元去buy six units box spread。
再多說一下,這里利用的put call parity相當于是利用Short one put, short one unit of spot, buy one call構(gòu)建的一個平價發(fā)行的債券,所以期初的現(xiàn)金流等于期末的現(xiàn)金流
