吳同學
2019-04-24 15:41老師好。incorporate mean reversion與incorporate risk premium一樣意思嗎?
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1個回答
Robin Ma助教
2019-04-24 16:33
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同學你好,這兩個單詞是兩個意思,要分別放在C 和 D選項里看,而不能放在一起看
(1)V模型是允許利率結構(term structure)發(fā)生變化的,因此是可能產生超額收益的,當然也有可能沒有產生超額收益(risk premium),但是V模型的利率結構的波動率是趨于均值回歸的(meanreversion),而不是一直upward的,因次C錯誤
(2)D選項錯在了cannot capture mean reversion。
