王同學(xué)
2019-04-25 00:45原版書(shū)課后題,第6題B問(wèn)沒(méi)看懂,請(qǐng)老師解答下
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1個(gè)回答
Irene助教
2019-04-25 09:31
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同學(xué)你好。
這道題目其實(shí)更像固定收益的題目。
從表格中我們可以看到6個(gè)月和1個(gè)月之間的利差在收窄,從正變負(fù),也就是整個(gè)收益率全線變平緩,或者變得invert。此時(shí),遠(yuǎn)期利率下降,即折現(xiàn)率下降,所以eurodollar security的價(jià)格會(huì)上升。那么應(yīng)該增加duration,也就是利率和價(jià)格之間的敏感性,從而使價(jià)格上升更多。
duration要高,那么期限應(yīng)該長(zhǎng),所以選6個(gè)月的security更有利。
