李同學(xué)
2019-04-25 11:35這是課后題reading36question8C，這道題B的return比M小，說(shuō)明這個(gè)benchmark不合適嗎？是不是an appropriate benchmark 必須跟market趨近？這道題可以認(rèn)為Rp比Rm小太多，所以是underperform嗎？還是Rp只能直接跟Rb比較？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-04-25 23:36
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李同學(xué)你好，根據(jù)這題的前兩問(wèn)他的S=-3.5,他的A=-2.8%都是負(fù)數(shù)，但是如果我們只從這兩個(gè)點(diǎn)來(lái)判斷，就有點(diǎn)過(guò)于狹隘了，因?yàn)橛行╋L(fēng)格的股票有會(huì)存在周期性的跑贏大盤，或跑輸大盤，所以從這方面來(lái)說(shuō)，不能這么判斷。另外這里別用ρ(A,S)=0來(lái)判斷，因?yàn)檫@里只有一組數(shù)據(jù)，我們通常算ρ都是要有比較多的樣本數(shù)據(jù)來(lái)算的，只有一期數(shù)據(jù)，不足以說(shuō)明問(wèn)題。
另外如果這個(gè)基金真的是A US large-cap value portfolio那么使用Russell 1000 Value Index作為基準(zhǔn)其實(shí)是合理的。
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