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Galina助教
2019-04-26 15:05
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因為Pass-through structures具有提前償付的屬性,所以它其實是相當(dāng)于callable bond,具有負(fù)凸性,當(dāng)利率下降時,callable bond的價格相對于普通債券的價格上升更加緩慢滯后(lag),D選項正確。
C選項,duration就是衡量利率變動對債券價格的影響的。利率下降使得mbs的價格上升緩慢,也就是利率變動對價格影響小,所以不是exceed。
AB選項,MBS的由于提前償付具有負(fù)凸性,和普通公司債和國債都不一樣噠。
