李同學(xué)
2019-04-25 20:49老師可以解釋一下怎么判定spread和違約相關(guān)性關(guān)系嗎？謝謝
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Galina助教
2019-04-26 14:45
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我們市場風(fēng)險的那個案例是一樣的原理呀。這個題目問的就是當(dāng)違約相關(guān)性下降的時候，tranche的保費怎么變。那么當(dāng)違約相關(guān)性下降的時候，senior tranche的價值相對上升，junior價值相對下降（因為原來違約相關(guān)性為1時，s和j要死一起死，要活一起活，沒什么大區(qū)別，違約相關(guān)性下降了的話，當(dāng)j違約時，s可能還是活著的），那么對應(yīng)著保費就是junior相對上升，也就是因為它更加危險了，保費上升。
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