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2019-04-26 00:01請(qǐng)問視頻70分鐘所說的交易量均勻用TWAP 不均勻用VWAP怎么理解?
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-04-26 17:53
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同學(xué)你好,
TWAP是指我每段時(shí)間進(jìn)行交易,比如說我每半個(gè)小時(shí)進(jìn)行交易,因此交易量均勻,我每段時(shí)間交易一下,每段時(shí)間交易一下比較好。
VWAP是根據(jù)交易量加權(quán)平均,根據(jù)預(yù)先指定的成交量分割訂單,適用于需要的成交量占每日平均成交量比重較小的情況
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追問
交易量均勻是指每次交易量相等嗎
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追答
同學(xué)你好,這個(gè)是根據(jù)自己預(yù)先設(shè)置的規(guī)則,比如說我要買1000萬,我可以分10筆,每次100萬,平均來分。我也可以不同第一筆150萬,第二筆100萬。。。。這樣也可以。不一定都要交易量相等。
