夏同學(xué)
2019-04-26 14:58這里FundA’s selection is 0.28 是什么意思？***老師說(shuō)R square 是0.72，是怎么得出來(lái)的？講義上哪里能找到相關(guān)內(nèi)容？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-04-26 17:12
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同學(xué)你好，equity這個(gè)章節(jié)，今年考綱大改，以前的真題已經(jīng)沒(méi)有什么考綱意義了。這個(gè)知識(shí)點(diǎn)的邏輯我?guī)湍銓懸幌?，你了解一下即可?br/>Return-based style analysis：基于收益率的風(fēng)格分析（定量方法），原理：通過(guò)組合的歷史收益率與不同風(fēng)格指數(shù)做回歸，看回歸方程的系數(shù)，系數(shù)越大，則說(shuō)明組合的投資風(fēng)格越偏向此風(fēng)格指數(shù)，另外要注意在選擇自變量（風(fēng)格指數(shù)）時(shí)，應(yīng)該使用互斥的風(fēng)格指數(shù)（mutually exclusive），即每個(gè)個(gè)股只能被歸類到一個(gè)風(fēng)格中，且一定能被歸類（exhaustive），且相互之間呈現(xiàn)不同的，不相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源（distinct, uncorrelated sources of risk）。另外回歸方程的R^2也稱為style fit，解釋了風(fēng)格因素對(duì)收益率的貢獻(xiàn)，而1-style fit=error term代表selection，解釋了是選股因素對(duì)收益率的貢獻(xiàn)
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