魏同學(xué)
2019-04-26 15:23老師，這個(gè)題可以配圖講解一下嗎？我認(rèn)為sell put 在價(jià)格漲的時(shí)候會(huì)損失，理解的是B選項(xiàng)的解釋。
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Galina助教
2019-04-26 18:25
該回答已被題主采納
這個(gè)題說的是一個(gè)公司的CFO，想要做對(duì)沖，有兩個(gè)選擇，最終他選擇了賣出看漲期權(quán)這個(gè)策略，問這個(gè)決策是不是對(duì)的，為什么。首先這個(gè)決策是不對(duì)的，沒有人會(huì)拿short call去對(duì)沖，因?yàn)檫@個(gè)決策的收益是有限的，損失時(shí)無限的，如果一旦價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，那么損失是無窮的。所以答案是D。
-
追問
老師 這個(gè)題 有點(diǎn)轉(zhuǎn)不過彎來。你看 如果是long call 是不是價(jià)格上漲的時(shí)候收益無限大 那short 方肯定就是價(jià)格上漲 買方行權(quán) 那賣方損失無限大了。所以我選的B
-
追答
這個(gè)不是僅僅看option，要和標(biāo)的疊加起來一起看呀。因?yàn)樗粌H僅是在option市場(chǎng)有頭寸，現(xiàn)貨市場(chǎng)也是有的。
我畫了圖的呀。 -
追問
哦 所以是要看現(xiàn)貨?期權(quán)一起后的 那條黑色的線 感覺像sell put，所以是下跌的時(shí)候虧錢是吧。這應(yīng)該就是covered call吧。這題正確的對(duì)沖方式應(yīng)該是sell forward對(duì)吧
-
追答
對(duì)噠，你上面說的都沒有問題噠
0
0
0
0
