xys
2019-04-27 10:33是不是如果雙方需要互換 我先付錢的話面臨的就是settlement risk 后付錢面臨的就是settlement net risk
所屬：CFA Level III > Cases in Portfolio Management and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2019-04-28 18:35
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同學你好，
Settlement risk：也稱為Herstatt risk，例如：清算窗口未開啟的時間內(nèi)，銀行倒閉，即無法提供結(jié)算的動作所帶來的風險，常見于外匯交易和OTC衍生品交易，解決方法：central counterparty（中央清算），netting arrangements（差價結(jié)算），periodically mark to market（定期盯市）, continuously linked settlement（持續(xù)聯(lián)結(jié)結(jié)算）
Settlement netting risk：也稱為netting risk，例如：A公司欠B公司$1M，B公司欠A公司$1.2M，但這是兩個不同的合約，如果A公司違約，此時B公司應該還給A公司$1M還是$1.2M，在不同國家是有爭議的，一派認為B公司應該還給A公司$1.2M，原因是這是兩筆不同的合約；另一派認為兩個合約應該取net，即B公司還給A公司$0.2M，這種不確定性稱為netting risk
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