張同學(xué)
2019-04-27 12:12老師你好,在基礎(chǔ)班,固定收益05視頻的21:50秒,出現(xiàn)了公式推導(dǎo)(圖一所示),CTD價格價格等于轉(zhuǎn)換因子乘以國債期貨價格,則 國債期貨的Duration=CF*CTD的duration。我不明白這是怎么推出來的? 我在網(wǎng)上查到的是這兩個久期是近似相等的呀?(圖2所示,http://www.021qihuo.com/post/gzqhdjqyjjdjzjsff)聽老師說這個在去年還考了,所以很重要。
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-04-28 10:32
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同學(xué)你好,可以簡單理解為,影響債券價格的因子就是久期,既然債券價格之間有這種關(guān)系,久期也是存在這個關(guān)系。
你也可以把這個關(guān)系想成BPVfutures=BPV ctd/ CF.
