mcp_mvp
2019-04-27 15:47類似于圖中題目,即給了Rf(5%),又給了企業(yè)資產(chǎn)收益率(10%),那么莫頓模型在考試中應該用哪個rate算Equity或Debt的價值?如果沒有強調(diào)physical PD,是否默認Rf?
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1個回答
Galina助教
2019-04-28 09:30
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real world PD和physicalPD是在求d1和d2即違約概率時,用asset return作為折現(xiàn)的r。
risk neutral PD是在求d1和d2即違約概率時,用risk free rate作為折現(xiàn)的r。
如果沒有強調(diào)physical PD,默認Rf
