聶同學(xué)
2019-04-27 17:18看了視頻講解,請(qǐng)問肥尾的波動(dòng)是更高嗎?
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-04-28 09:20
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同學(xué)你好,你說的是對(duì)的
(1)其實(shí)從公式出發(fā)就可以理解,當(dāng)收益率μ等于0的時(shí)候,VAR的計(jì)算公式就是分位數(shù)乘以波動(dòng)率,而肥尾分布說明數(shù)據(jù)的離散程度(波動(dòng)率)較大,因此得到的VAR也是比較大的。
(2)當(dāng)預(yù)期收益率μ不等于0的時(shí)候,VAR的計(jì)算公式就是μ-分位數(shù)*波動(dòng)率,同理當(dāng)波動(dòng)率較大的時(shí)候,VAR也會(huì)較大。
