安同學(xué)
2019-04-27 18:15原版書后習(xí)題reading16的底6小題,答案中說Extending the duration of the bond portfolio will be profitable when the yield curve subsequently flattens or inverts. 怎么理解?
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1個回答
Sophie助教
2019-04-28 17:17
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同學(xué)你好,延長債券組合的久期會盈利當(dāng)yield curve平坦或者倒置
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追問
是以為債券價格變動等于久期乘以利率波動,所以久期越大,債券價格波動越大?那是不應(yīng)該在yield curve是反轉(zhuǎn)的情況下成立,而收益率曲線變平坦,但是債券價格和利率還是反向關(guān)系,久期越大債券價格跌的越多吧?
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追答
同學(xué)你好,兩種策略,一個是買6m+6m,另一個是一個月接著一個月買,第一種策略的duration長,適合利率先上升后下降的情況
