Leo
2019-04-28 18:02視頻講解從久期那一步就講的不是很清楚,公式的每一步可以講的詳細一點嗎,謝謝
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2019-04-28 18:10
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同學(xué)你好,反向浮動利率債券的久期并不為0,以這道題為例,它的久期是可以求出來的,
浮動利率債券的特點就是每一次利息支付日的時候,它的價格都會回歸到面值,它的浮動利息也是重置到市場利率的水平,使得每次利息支付的時候,它的價格始終是等于面值的,而久期衡量的是債券價格對利率的敏感性,無論利率怎么變化,浮動利率債券的價格在利息支付日始終為面值 ,也就是說這種債券對利率是沒有敏感性的,既然沒有敏感性的,那么久期就為0 了
這題關(guān)鍵就是算反向浮動利率債券的久期,我把解題過程寫下來了,算出久期后,直接乘以利率的極端變動就是VAR值了,久期的算法請看下圖(#^.^#)
